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目前，江西城镇化率只有43%、人均gdp已经达到2500美元左右，未来水泥[ShuiNi]需求仍将继续增长。在中国建材的协助下，江西水泥[ShuiNi]在江西省内的龙头地位正不断稳固，销售覆盖江西全省，拥有万年、玉山、瑞金、赣州及锦溪五个熟料生产基地，到2010年年底公司[GongSi]合并产量已达到1600万吨。今年十二五规划中的新农村建设、建材下乡扩大等均有利于江西水泥[ShuiNi]这样以农村市场为主的龙头性公司[GongSi]。 江西水泥[ShuiNi]上半年因雨水灾害影响出现亏损，但下半年起灾害后释放市场需求使公司[GongSi]经营出现逆转性增长。同时，受周边福建、安徽、浙江等地区限电拉动，江西水泥[ShuiNi]价格大幅上涨。去年末江西省高标号水泥[ShuiNi]价格已达到了490元/吨，低标号水泥[ShuiNi]价格达到了460元/吨，相比于上半年260-270元/吨的价格上涨了80%，预计今年上半年水泥[ShuiNi]价格有所回调，但同比仍然会大幅提升。 江西水泥[ShuiNi]万年基地5000t/d生产线去年10月份投产，今年开始可以完全释放产能，给公司[GongSi]带来150万吨的新增产能。同时，江西省到2012年底还要淘汰800万吨的落后立窑产能，这有利于江西水泥[ShuiNi]这样的区域性龙头公司[GongSi]。整个2011年公司[GongSi]将新增400万吨产能，但江西省的新增需求在600万吨以上，产能的增加与价格的坚挺决定了公司[GongSi]今年业绩将会迅猛增长。 江西水泥[ShuiNi]目前尚有60%的生产线使用有烟煤，公司[GongSi]正在持续进行的无烟煤技改可降低18元/吨的水泥[ShuiNi]成本，近而可提升公司[GongSi]的毛利率。公司[GongSi]目前的股价尚未充分反映业绩高弹性带来的利好因素。
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