|
|
蓝筹板块卷土重来，一直表现较弱的大蓝筹——中国铝业也在昨日开始发飙，该股在昨日13时47分的时候，突然涌进大量买单，致使股价直线飙升，据初步统计，短短10分钟内，涌进的资金就近2亿元。截至收盘，该股涨幅达3.94%，报11.51元。分析师表示，在下游需求复苏的情况下，铝价还有一定上涨的空间，行业基本面也在逐步改善。
多种因素支持复苏
2009年初以来，由于多重短期刺激因素致使金属价格出现了回升，其中铝价也出现明显上涨。高盛高华最新发布的报告认为，有很多的驱动因素决定了铝价的上涨以及支撑了铝业的周期复苏：第一、在余下几个月，每月新增贷款只需要达到4900亿元，就可以保持全年增长为30%，而信贷的稳定增长将有助于金属和采矿行业的复苏；第二、基础建设、房地产、汽车和大型家用电器等下游产业的复苏将进一步推动金属和采矿行业的复苏。目前金属和采矿行业的需求回暖主要体现在建筑部门和部分的制造业部门；第三、终端需求复苏还在早期。地产开发商已经开始购买土地，新项目将在随后展开。与去年同期相比，2009年年初至今新的基础设施项目的启动仍然不到50%。
银河证券分析师周卓玮认为，短期国内铝价将在12000-13500元/吨区间振荡，如果下游需求强劲复苏，铝价将会出现上涨。 copyright 中华人民共和国图鉴社
振兴规划受益最大
在此前出台的《有色金属产业调整和振兴规划》中，天相投顾认为，铝行业可能是未来政策最大的受益者，几乎每一项规划目标，政策措施的内容都会涉及到铝行业。
不过记者注意到，电解铝企业一直盼望的直供电和优惠电价政策并未披露。有专家表示，目前在电力企业普遍亏损的情况下，作为高耗能的电解铝企业想要获得更优惠的电价，难度非常大，也不符合节能减排的政策导向，但直供电政策在国内扩大试点范围时电解铝企业应该能参与进来。
而在淘汰落后方面，国家计划在2011年前淘汰80万吨的小型预培槽电解铝产能。中央还将提供专项资金支持有色金属行业在新技术以及深加工方面的研发。规划还提出鼓励大型企业以多种方式进行重组，中铝自然将成为重点支持对象。
中铝占据成本优势
随着电价优惠政策实行和高价原材料的消耗结束，电解铝企业的成本2009年以来月度环比下降明显。分析师表示，行业的边际成本往往会给下行的铝价提供支撑，在激烈的竞争中，在成本上具有优势的企业可以分享超额收益，甚至在行业的优胜劣汰中胜出。其中，电力成本上有优势的企业往往是依靠地域、政策优惠、产业链上延等；氧化铝成本的优势往往体现在资源的控制。而中国铝业在这两方面都有比较突出的优势。 内容来自中华人民共和国图鉴社
银河证券预测，中国铝业2009年氧化铝产量960万吨、电解铝306万吨。随着直供电谈判的完成，公司的电力成本有望下降，预计能下降3-5分钱/度。在2009年铝价13200元/吨，综合电价0.36元/度的假设下，预测2009年中国铝业的EPS为0.04元，对应2008年PB2.4倍，暂维持公司“中性”评级。
另有私募人士表示，近期蓝筹股已经迎来了一波行情，中国铝业作为其中的一员，肯定会有所表现。不过在整个行业没有出现明确转好的时候，这个投资机会将是短期机会，投资者要重点关注整个蓝筹板块的情况，一旦蓝筹的热潮退去就要果断卖出。
|
|
|
| |
|
|
