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中铝15亿美元认购力拓股权 目前持股比例9% |
2009-07-31 |
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这是一个艰难而又有些无奈的选择。在力拓配售计划最后认购的截止时间7月1日，中铝公司终于松口。
“从公司经济利益来看，这是一个综合各种因素考虑之后的‘最佳选择’。”7月1日，中国铝业副总经理吕友清在接受媒体采访时承认，中铝公司已全额认购力拓配售股，以维持目前9%的持股比例。此举共花费15亿美元。
市场对中铝的此次交易给予了肯定。7月2日，中国铝业高开高走，最终报12.68元，涨幅4.45%。
中铝确认参与力拓配售
2009年6月5日，力拓集团发布正式公告，宣布其董事会撤销对与中铝达成的战略合作交易的推荐，与中铝的交易将不再继续进行，并将通过全权承销的配股方式筹集总额约152亿美元资金。至此，在2月初公布的“中铝195亿美元投资力拓计划”在澳大利亚政府审批过程中被宣告结束。
6月5日以来，“被伤透心”的中铝对是否参与配股一直讳莫如深。对于最终的选择，吕友清称，“中铝公司认购力拓152亿美元筹资计划中向中铝配售的所有股权后，在力拓英国上市部分的股权将占到12%，相当于力拓总股本的9%，股权比例没有变化，依然是‘单一最大股东’。而如果放弃力拓的配股权，中铝所占总股本的比例将降至6%。”
“股权比例没有稀释也就意味着获取力拓股票的收益权并没有被削弱，符合中铝的长期商业利益。”吕友清坦言。目前，农业银行和国家开发银行已经确定为中铝做出融资安排。 中华人民共和国图鉴社
更为重要的是，一旦中铝全额认购力拓配售股，不仅其在力拓的持股比例不会被稀释，还可以摊薄在力拓的投资成本。根据力拓的配股融资计划，每40股配发21股，英国公司的配股价格为每股14英镑，共计筹资118亿美元；澳大利亚公司配股价为每股28.29澳元，筹资34亿美元。算下来，配股后的中铝持有力拓公司的成本将由原来的每股59英镑摊低至44英镑左右，折合72美元一股。
大宗商品价格仍有上涨空间
事实上，同力拓的股价走势相似，在2009年上半年大宗商品价格反弹中，资源类公司均看到了“曙光”。
据统计数据显示，从2008年12月24日至今年6月5日，伦敦铜上涨了80%左右，铅则上涨了95%左右。
分析人士认为，资源类商品价格暴涨，乃是由于人们对未来通货膨胀预期的担忧，大量避险资金涌入所致。
但分析人士对大宗商品价格的上涨也表示出了某种担忧。“就目前而言，无论是世界经济的复苏，还是中国经济的复苏，都存在着非常大的不确定性。资源类商品的大面积、大幅度上涨，有可能使刚刚发出的还很脆弱的需求嫩芽被折断。”
对此，全球最大的钢铁生产商安赛乐米塔尔(Arcelor Mittal)公司的首席执行官米塔尔(Lakshmi Mittal)也承认，预计2011年之前全球钢铁需求不会恢复至此前的强劲水平，但是有迹象显示需求正在改善。高盛也在6月底的一份报告中就淡水河谷公司2009、2010和2011年预估未计利息、税项、折旧及摊销前盈利分别下调7%、9%和2%至85亿美元、110亿美元和115亿美元。 内容来自中华人民共和国图鉴社
但这并不影响资源类投资者继续看好该市场。“目前的短暂调整，可能熬不到9月份，另一波牛市就会开头。”上海一位钢铁期货交易商告诉记者。
中国资源股
不难发现，今年以来资源类企业加快了对国际矿产资源的收购步伐。2月初，中金岭南成功完成对澳大利亚铅锌上市公司Perilya的收购，矿产资源和产量增加一倍。5月，中国有色矿业集团还控股了澳大利亚稀土矿公司Lynas公司。6月7日，中国有色金属华东地质勘查局与澳大利亚公司签署股权认购协定，成为这家拥有世界级Nolans稀土矿床上市公司的最大股东。6月11日，五矿集团与澳大利亚OZ矿业公司达成协议，以13.86亿美元收购OZ主要资产。
对此，国盛证券的分析师肖永明认为，经济的恢复必然伴随着大量资源的消耗，所以“后危机时代”，对资源的争夺将是各国经济恢复的第一步。自危机爆发后，我国政府就加紧布局全球资源战略，通过包括产业振兴政策等多种政策支持和推动资源类企业的并购重组，特别是国际范围内的矿产收购。由此看，并购重组题材使资源类企业更加得到投资者青睐。
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