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昨日市场的表现完全是毫无顾忌的向上猛冲，大盘的强势已经远远超过市场的预料。当前市场明显处在资金流动性过剩的大背景下，而对待流动性过剩这一问题，管理层的态度也相当暧昧，一方面高调坚称执行适度宽松的货币政策，一方面又发出对货币政策进行微调的警告。与此同时，基金进入发行高潮期，近期正在发行和即将发行的基金预计将为市场带来1000亿以上的资金。昨日上午通报的险企二季度经营投资情况显示，险资正大举加仓。
我们注意到，在密集出台扶持政策的情况下，上半年经济复苏有显著成效。为了确保全年GDP保8的任务，政策面在三季度内出现改变的可能性较小，同时在市场融资功能恢复的背景下，保持股市稳定健康发展，也是确保经济稳定增长的重要保证。因此我们预计在国庆前，市场出现大幅回调的可能性非常小。
当然，一味的上涨总是容易积累风险。从技术面来看，目前大盘再度运行到布林线上轨附近，在3270~3300点一线大盘随时可能出现震荡回调。因此投资者一定不可盲目追涨，对手中股票汰弱留强进行持仓调整，重点关注估值水平较低的蓝筹股，以及中期业绩预报较佳的个股。
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