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厦门2企业将发行企业债券 机构成最大买主 |
1970-01-01 |
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日前，我市一家房地产企业的相关人士携企业债发行申报材料赴京。如果能顺利获得国家发改委的核准，其就将成为两年多以来我市发行的第一只企业债券。 消息人士透露，我市另一家集团公司的企业债发行也已取得突破性进展，主承销商已经落实，正在编制发债方案。由于承销商包销，这只企业债也基本上看到成功的曙光。 信贷紧缩就发企业债 此前，中国证监会陆续批准了一批房地产上市企业发行公司债，例如，万科通过公司债融资59亿元、保利地产43亿元、中粮地产12亿元、新湖中宝14亿元……获批总额超过150亿元。而针对非上市公司的企业债，同样成了厦门房企应对信贷紧缩的新出路。 有银行界人士表示，不少银行对地产企业早已实行“只收不放”的信贷政策。当然，看上企业债的并不只是地产企业。期限可以长达20年、资金成本也相对较低的企业债，一直受到不少企业关注。 保险机构是最大买主 可是，自从去年年底银监会向商业银行下发《关于有效防范企业债担保风险的意见》，要求各银行一律停止对以项目债为主的企业债进行担保，对其他用途的企业债、公司债、信托计划、保险公司收益计划、券商专项资产治理计划等融资性项目，原则上不再出具银行担保之后，企业债卖给谁，就成了发债企业面临的最大问题。 据悉，企业债券主要卖给保险、银行等机构，它与普通市民也能购买的债券型基金不一样，也与上市公司发行的可在股市流通的公司债不同。“保险机构是企业债的最大买主，而保监会规定，保险机构只能购买有担保，或者评级为AＡ以上的企业债。”市发改委的相关人士说。 除了港务集团获得AＡ的企业主体评级，我市企业拿到的最高评级也就是AＡ－。如何通过担保进行信用增级，就成了我市企业发债面临的最大问题。 鼓励有条件的企业发债 2006年6月，为了筹集翔安隧道的建设资金，市路桥建设投资总公司发行了8亿元企业债，期限15年，票面年利率仅为4.25%，且为固定利率。 而目前银行5年以上贷款的基准利率是7.83%，按此计算，这8亿元企业债能让路桥公司每年节省利息支出2864万。 根据中国债券信息网上的数据，今年来，已有18只企业债完成发行。而上周，企业债发行迎来了一个小小的“井喷”，同时进入发行的企业债就有5只，累计规模达到123亿元。 分析人士指出，相对于以往，企债发行密集了许多，这与国家发改委在今年年初改革企业债发行程序是分不开的，将原来的先核定规模、后核准发行两个环节，简化为直接核准发行一个环节，极大地提高了企业债的发行效率。 在此前召开的重点建设项目资金政银企联席会议上，市发改委表示，将继续鼓励符合条件的企业申请发行企业债券。相关人士说，从目前摸底的情况看，我市还有一些企业符合企业债的发行条件，基础设施、大型工业项目等都可以考虑这种融资方式。希望有条件的企业积极争取。 记者 林劭彦 实习生 黄丹妮
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